2天破发 有人亏了50% 中国版纳斯达克的抄底时间到了?

2019-11-11 07:29:20 来源:大猫财经 作者:猫哥 第一创业上大赚46%分享

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  一切都会变,打新稳赚不赔的好日子快到头了,过去中签如同中彩票,全世界都羡慕中国的股民,闭着眼打新就好了,但最近的一些新股开始快速破发,5天,2天,不断刷新破发速度,很可能未来出现首日直接亏钱的新股,这种无脑投机的方式必然会被打破。

  2天破发,有人亏了50%,中国版纳斯达克的抄底时间到了?

  原因很简单,风险越大收益越大,这是常识,正常的市场必然遵循这个规律,A股也不例外,不能说因为是新股,就必须让你赚钱,甚至你不卖还会连续涨停赚得更多,就像当年的暴风集团(行情300431,诊股)一样,发行价才7块多,最后涨到了120多,中500股拿到最后能赚5万多,相当于天上掉馅饼的感觉。

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  正常吗?赚钱是好,可是负面作用却很大,前几年很多游资利用这个心理,不分青红皂白先把股价炒高,然后拼命出货,大股东也顺势减持,股价很快从云端跌到谷底,很多散户被长期套牢。

  其实问题的关键不是游资炒作,而是没有“硬核”,企业的盈利能力太弱,没过多久就亏损,你不论如何补仓,也赶不上股价的下跌速度。最好的办法就是远离“垃圾股”。

  但分辨“垃圾股”和白马股实在很难。就拿暴风集团来说,顶着A股第一视频股+VR虚拟现实的风口上市,想象空间无限美好,也是大消费电子啊,猫哥记得当时的辉煌,几乎周围人电脑都在用暴风影音看视频,非常好用。

  很难让人判断出以后会这么惨,几乎到了退市的边缘,这也是巴菲特一直不敢投资科技企业的原因,看不懂!风一停马上就凉了,高股价就成了空中楼阁,就像最近的科创板新股一样,是不是有“硬核”科技很难看出来,有可能长期亏损好几年,一旦产品研发成功就咸鱼翻身,相反的,没有好产品再加上高估值,那就危险了。

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  所以科技创新企业的选股很难,如果你不了解一家科创板企业,像过去一样打新或者持有,风险会很大,最近已经有投资者吃到了苦头,最早一批上市的科创板股票已经大面积腰斩,有人高位接盘已经亏50%以上了。

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  并且新股也在快速破发,人气急剧下降。如果不马上卖出的话,很容易就亏钱了,赚钱效益减弱导致打新人数也开始下降,而人数下降会进一步减弱新股的炒作力度,究其原因,还是科创IPO定价太高了,久日新材(行情688199,诊股)只用了2天就破发,还比H股贵125%。

  没有理由同一个商品,在A超市卖10块,在B超市才卖4块。大家都喜欢捡便宜,再加上富人更精明,科创板50万开户的都是有经验投资者,随着科创新股越来越多,年底数量或将达80-90家,自然要进行仔细甄别价值,没有小散户提供流动性,高估值很难支撑股价,猫哥大胆判断,很可能未来上市第一天就有亏钱的了。

  其实,破发在成熟市场是很正常的,是一种健康市场化的标志,科创板实行注册制,香港也是注册制,历史破发概率超过70%。但真金不怕火炼,企业有真的长期投资价值,不怕短期下跌,反而在市场理性时才能买到好价格。

  就拿最近的科创板表现来说,根据Wind数据显示,截至11月6日,11月份以来新上市的10只科创板新股上市首日平均涨幅为46.31%,比首批25家科创板上市企业首日涨幅回落93.24个百分点。

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  也就是说投资者和公募基金,并没有想象中的狂热炒作,反而是在等待合理的入手的时机,从科创板主题基金的三季报看,基金持有科创板股票的仓位非常低,甚至大多数科创基金都没有持有科创板股票,大部分都配置在了最近大热的科技概念股上,反而净值增加不少,比如收益率最高的南方科技创新A、C,成立以来的收益率超过30%,华夏科技创新A和汇添富科技创新A紧随其后,成立以来的收益率分别达22%和18%,从最新十大重仓上看不到配置科创板股票。

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  反观“正统”的科创基金却表现平平,平均收益也就在10%左右,但猫哥认为未来真正的“宝藏”却在这里,目前经过一波回调后,公募基金持仓科创股票非常低,但随着消化完目前的高估值,就有了长期定投的价值。

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  如何判断估值是否合理呢?大家可以参照目前的创业板和科技龙头指数,可以看出,目前分别是51倍和42倍市盈率,也并不便宜。但科创板平均估值更高,平均在70倍左右,即使最近创业板有所反弹,两边的差距也不应该这么大。

  所以猫哥判断科创板股票的震荡之路还会延续,大概和创业板的差值在10倍左右比较合理,但就弹性而言,科创板股票代表的硬核科技的未来,必然会出现一些如苹果,亚马逊一样的千亿市值巨头,现在的市值大多在百亿,在科技转型的必然背景下,未来十年是做大市值的黄金时期,我们配置一部分科创板主题基金的好处是,增加我们整个资产组合的攻击性,就像一把利剑一样。

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  回到具体基金产品上,猫哥觉得值得注意一些“正宗”科创基金。能够在基金的前十大重仓股名单中,看到科创板股票的基金,比如“华安科创混合”、“广发科创主题3年封闭运作”、“大成科创主题3年封闭运作”和“富国科创主题3年”等。

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  但目前他们很多是三年封闭式运作,我们没办法直接申购,没关系,大家只要有A股账户就行,就像买卖股票一样。有一些目前还没有上市,因此我们可以关注一些已经上市的,大家可以直接输入代码,比如501077,点击F10查看最新持有的十大重仓股票。

  尤其是最近次新股也大幅下跌后,未来配置的价值也比较大,目前大盘股和中盘股已经相对高位滞涨,一旦外资等聪明资金开始向小市值倾斜,科创主题基金代表的科技小市值个股会重新吃香,大家需要把握好科技板块低估时的抄底机会,最近猫哥也会通过指数估值表来提示大家。

关键词阅读:破发 抄底 科创板

责任编辑:伍书哲
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